Worldsteel Prospettive a corto raggio aprile 2023
Apr 26, 2023
La World Steel Association (worldsteel) ha pubblicato oggi le sue previsioni sulla domanda di acciaio Short Range Outlook (SRO) per il 2023 e il 2024. Worldsteel prevede che quest'anno la domanda registrerà un rimbalzo del 2,3% per raggiungere 1.822,3 milioni di tonnellate di acciaio si prevede che la domanda crescerà dell'1,7% nel 2024 per raggiungere 1.854,0 milioni di tonnellate. Si prevede che la produzione guiderà la ripresa, ma gli alti tassi di interesse continueranno a pesare sulla domanda di acciaio. Il prossimo anno, la crescita dovrebbe accelerare nella maggior parte delle regioni, ma è prevista una decelerazione in Cina.
Commentando le prospettive, Máximo Vedoya, CEO di Ternium e presidente del Worldsteel Economics Committee, ha dichiarato: "Nel 2022, lo slancio di ripresa dopo lo shock pandemico è stato ostacolato dall'elevata inflazione e dall'aumento dei tassi di interesse, dall'invasione russa dell'Ucraina, e i blocchi in Cina.Di conseguenza, l'attività dei settori utilizzatori di acciaio è diminuita nell'ultimo trimestre del 2022. Ciò, combinato con l'effetto degli aggiustamenti delle scorte, ha portato a una contrazione della domanda di acciaio peggiore del previsto.
L'inflazione persistente e i tassi di interesse elevati nella maggior parte delle economie limiteranno la ripresa della domanda di acciaio nel 2023, nonostante fattori positivi come la riapertura della Cina, la resilienza dell'Europa di fronte alla crisi energetica e l'allentamento dei colli di bottiglia della catena di approvvigionamento . Nel 2024, la crescita della domanda è guidata da regioni al di fuori della Cina, ma deve affrontare una decelerazione globale a causa della prevista crescita dello 0% della Cina, oscurando il miglioramento del contesto. L'inflazione sostenuta rimane un rischio al ribasso, che potenzialmente mantiene alti i tassi di interesse.
Man mano che la popolazione cinese diminuisce e si sposta verso una crescita trainata dai consumi, il suo contributo alla crescita della domanda globale di acciaio diminuirà. La futura crescita della domanda globale di acciaio si baserà su driver ridotti, concentrati principalmente in Asia. Gli investimenti nella decarbonizzazione e nelle economie emergenti dinamiche guideranno sempre più uno slancio positivo per la domanda globale di acciaio, anche se il contributo della Cina alla crescita globale diminuisce".
Cina
La domanda di acciaio cinese si è contratta sia nel 2021 che nel 2022 poiché l'economia cinese ha subito un brusco rallentamento a causa di blocchi imprevisti che si sono estesi in tutto il paese.
Lo slancio negativo nel settore delle costruzioni che si è visto nel 2021 si è intensificato nel 2022: tutti i principali indicatori immobiliari erano in territorio profondamente negativo. Nel 2022, la superficie dei progetti appena avviati
è diminuito del 39,4% e gli investimenti nel settore immobiliare sono diminuiti dell'10,0% , il primo calo su base annua in 25 anni. Questi bruschi cali metteranno sotto pressione le attività di costruzione in 2023-2024, ma è probabile una leggera ripresa nel settore immobiliare nell'ultima parte del 2023 a causa delle misure di sostegno del governo. La ripresa del settore immobiliare dovrebbe continuare nel 2024, ma sarà solo moderata.
Gli investimenti nelle infrastrutture hanno mostrato una forte ripresa del 9,4% grazie al sostegno del governo, ma questo si è concentrato principalmente su aree a minore intensità di acciaio come i sistemi di approvvigionamento idrico, le telecomunicazioni e la logistica. Nel 2023, il settore delle infrastrutture potrebbe continuare a beneficiare dei progetti avviati alla fine del 2022, anche se la crescita potrebbe indebolirsi nel 2024 se nel 2023 non inizieranno progetti su larga scala.
La performance del settore manifatturiero cinese nel 2022 è stata debole, sebbene le esportazioni siano andate relativamente bene. Il settore manifatturiero dovrebbe mostrare solo una moderata ripresa in 2023-2024, con esportazioni in rallentamento.
La produzione automobilistica è cresciuta del 3,4% nel 2022, trainata principalmente dalla crescita dell'11,2% nel segmento delle autovetture. La produzione di veicoli commerciali è diminuita del 31,9% nel 2022. Un altro balzo nella produzione di veicoli a nuova energia è stato registrato nel 2022, con un aumento della produzione del 96,9% a 7,06 milioni di unità, che rappresentano il 25,7% della produzione totale di veicoli. In 2023-2024 si prevede che l'industria automobilistica mostrerà una performance leggermente più debole poiché non è prevista l'introduzione di nuove misure di stimolo.
Dopo essere diminuita del 3,5% nel 2022, la domanda totale di acciaio della Cina dovrebbe crescere del 2,0% nel 2023. Si prevede che rimarrà invariata nel 2024.
Economie avanzate
La domanda di acciaio nelle economie sviluppate ha subito una notevole contrazione nel 2022 a causa della stretta monetaria e degli elevati costi energetici. Dopo essere sceso del 6,2 per cento nel 2022, dovrebbe aumentare dell'1,3 per cento nel 2023. Nel 2024 è prevista una ripresa del 3,2 per cento.
Unione Europea (27) e Regno Unito
L'economia dell'UE si è rivelata più resiliente alla crisi energetica causata dalla guerra in Ucraina di quanto inizialmente previsto. Mentre l'economia dell'UE è cresciuta del 3,5% nel 2022, evitando la recessione, le attività industriali hanno sofferto in modo significativo degli elevati costi energetici che hanno portato a una considerevole contrazione della domanda di acciaio nel 2022. Nel 2023, l'industria siderurgica dell'UE continuerà a risentire dell'impatto della guerra, altre questioni relative alla catena di approvvigionamento e il continuo inasprimento monetario. Nel 2024, si prevede che la domanda vedrà un visibile rimbalzo poiché l'impatto della guerra in Ucraina e le interruzioni della catena di approvvigionamento dovrebbero dissiparsi. Tuttavia, le prospettive sono soggette a una persistente incertezza.
Dopo un calo del 7,9% nel 2022, la domanda dovrebbe diminuire dello 0,4% nel 2023. Nel 2024 è prevista una ripresa del 5,6%.
stati Uniti
Il forte rimbalzo post-pandemia dell'economia statunitense ha fatto il suo corso con i forti aumenti dei tassi di interesse della Fed per contrastare l'inflazione. Si prevede che la crescita in 2023-2024 sarà attenuata dalla pressione recessiva. Inoltre, occorre tenere d'occhio le ricadute del recente fallimento della SVB.
L'aumento dei tassi d'interesse ei costi dei terreni e dei materiali esercitano una pressione negativa sull'edilizia, in particolare per il settore residenziale, mentre si prevede che la ripresa nel settore non residenziale continui.
L'infrastruttura è aiutata dalla recente legislazione come la legge sulle infrastrutture del 2021 e l'Inflation Reduction Act (IRA). Anche la domanda di acciaio del settore energetico dovrebbe beneficiare dell'aumento della produzione di energia.
L'attività del settore manifatturiero statunitense è rallentata dal forte rimbalzo post-blocco. L'aumento dei prezzi delle auto, i prezzi elevati della benzina e i tassi di interesse hanno esercitato una pressione al ribasso sulle vendite di auto negli Stati Uniti e le vendite di veicoli leggeri negli Stati Uniti sono diminuite di un ulteriore 8,0 percento nel 2022. Si prevede che si riprenderanno dell'8,0 percento nel 2023 e di un ulteriore 7,0 percento nel 2024 con un potenziale calo dei tassi di interesse. Tuttavia, le vendite raggiungeranno solo il 94% del livello del 2019.
Dopo un calo del 2,6% nel 2022, la domanda di acciaio dovrebbe crescere dell'1,3% nel 2023 e poi del 2,5% nel 2024.
Giappone
La domanda di acciaio in Giappone si è contratta nel 2022 a causa della debole produzione e della riduzione delle scorte. Si prevede che il debole contesto economico globale peserà sulla domanda di acciaio nel 2023, ma poiché il Giappone è un'economia con limiti di offerta, l'impatto non dovrebbe essere significativo.
Nel 2022 il settore delle costruzioni ha mantenuto uno slancio positivo grazie al settore delle costruzioni. L'edilizia giapponese dovrebbe espandersi grazie ai progetti di ingegneria civile sostenuti dal Piano fondamentale per la resilienza nazionale, alla ripresa degli investimenti di capitale e ai nuovi magazzini e strutture logistiche. Tuttavia, la carenza di manodopera continua a limitare le attività di costruzione.
Nel settore manifatturiero, i settori dei macchinari industriali e automobilistico mostreranno una crescita nel 2023 e nel 2024 man mano che i vincoli di offerta si allenteranno gradualmente.
Dopo un calo del 4,2% nel 2022, la domanda dovrebbe aumentare del 4,0% nel 2023 e dell'1,2% nel 2024.
Corea del Sud
Nel 2022, la domanda di acciaio della Corea si è notevolmente contratta a causa del calo degli investimenti nelle strutture e dell'attività di costruzione, che è stata ulteriormente influenzata dai danni causati dalle inondazioni negli stabilimenti di Pohang. Nel 2023, gli investimenti e la costruzione di strutture continueranno a rallentare e le esportazioni risentiranno dell'indebolimento dell'economia globale.
Sebbene la produzione automobilistica si sia ripresa bene nel 2022 sulla scia dell'allentamento dei vincoli della catena di approvvigionamento e delle forti esportazioni, è prevista una crescita moderata nel 2023 e nel 2024. Si prevede che la produzione rimarrà ancora al di sotto dei livelli pre-pandemia. Si prevede inoltre che il settore della costruzione navale contribuirà a una lieve ripresa della domanda nel 2023 e nel 2024.
Dopo un calo dell'8,6% nel 2022, la domanda di acciaio dovrebbe aumentare del 2,9% nel 2023 e poi del 2,0% nel 2024.
Economie emergenti e in via di sviluppo esclusa la Cina
Le dinamiche della domanda di acciaio nelle economie emergenti e in via di sviluppo sono divergenti, con l'Asia in via di sviluppo, esclusa la Cina, che mostra una maggiore resilienza che altrove. Dopo essere diminuita del 0,3% nel 2022, la domanda di acciaio nelle economie emergenti e in via di sviluppo, esclusa la Cina, mostrerà una crescita del 3,6% nel 2023 e del 3,9% nel 2024.
India
L'India è rimasta un punto luminoso nell'industria siderurgica globale nel 2022. Avendo gestito bene l'inflazione, l'economia indiana è su un sano percorso di crescita, con una quota crescente di investimenti nel PIL grazie alla forte spesa pubblica per le infrastrutture. Anche il settore residenziale dovrebbe crescere, sostenuto da progetti di alloggi a prezzi accessibili e dalla domanda urbana. Gli investimenti privati stanno migliorando grazie ai regimi di investimento legato alla produzione (PLI).
Anche il settore dei beni strumentali indiano dovrebbe beneficiare dello slancio delle infrastrutture e degli investimenti nelle energie rinnovabili. Si prevede che il settore automobilistico e dei beni di consumo durevoli manterranno una crescita sana trainata da una crescita sostenuta dei consumi privati.
Dopo una crescita dell'8,2% nel 2022, la domanda dovrebbe mostrare una crescita sana del 7,3% nel 2023 e del 6,2% nel 2024.
ASEAN
La ripresa del turismo, soprattutto con l'apertura della Cina, e la ripresa dei progetti di costruzione in ritardo hanno riportato la domanda di acciaio della regione sul normale percorso di crescita. Tuttavia, dalla fine del 2022 la regione ha dovuto affrontare una decelerazione dovuta al peggioramento del contesto economico globale. Importanti progetti nella regione includono il progetto della nuova capitale dell'Indonesia, i progetti ferroviari a lunga percorrenza delle Filippine e lo sviluppo delle infrastrutture industriali e dei trasporti del Vietnam.
Dopo essere diminuita del 0,3% nel 2022, la domanda di acciaio dell'ASEAN dovrebbe aumentare del 6,2% nel 2023 e poi del 5,7% nel 2024.
Altra Europa
Il settore delle costruzioni in Türkiye è in calo dal 2018 e si è contratto dell'8,4% nel 2022. Considerando l'effetto base e gli sforzi di ricostruzione e rafforzamento nelle aree ad alto rischio sismico, il settore delle costruzioni dovrebbe crescere del 15,0 per cento .
Nel 2023, la produzione automobilistica dovrebbe aumentare del 2,5% poiché le difficoltà causate dal problema della fornitura di chip si attenuano nella seconda metà dell'anno.
Dopo essere diminuita del 2,6% nel 2022, la domanda di acciaio dovrebbe aumentare del 7,4% nel 2023 e del 6,0% nel 2024.
Medio Oriente e Nord Africa
I paesi del GCC sono stati in grado di resistere ai venti contrari nel 2022 grazie agli alti prezzi del petrolio, alla forte domanda interna, al rimbalzo del turismo e all'afflusso di ricchezza straniera. Tuttavia, la crescita dovrebbe rallentare nel 2023 e nel 2024 a causa del rallentamento dell'espansione nel settore petrolifero e del conservatorismo fiscale. La ripresa post-COVID nel CCG, in particolare negli Emirati Arabi Uniti, è stata guidata dal settore non petrolifero. L'Arabia Saudita sta pianificando ingenti investimenti nel turismo non religioso con l'obiettivo di aumentare il suo contributo economico dal 3% al 10% del PIL entro il 2030.
La domanda di acciaio in Nord Africa nel 2023 dovrebbe diminuire, soprattutto in Egitto e Algeria. La guerra in Ucraina sta avendo un effetto negativo sull'inflazione dei prezzi all'importazione di carburanti e generi alimentari. In Egitto, il più grande paese consumatore di acciaio della regione, la domanda dovrebbe contrarsi nel 2023 poiché l'elevata inflazione e il deprezzamento della valuta portano a un rinvio di progetti su larga scala. Per il 2024 è prevista una moderata ripresa.
Dopo una crescita del 4,9% nel 2022, si prevede che la domanda totale di acciaio nella regione MENA aumenterà solo dello 0,6% nel 2023 e accelererà al 3,4% nel 2024.
Russia e altri CSI più Ucraina
L'economia russa ha evitato una crisi su larga scala nel 2022 e la domanda di acciaio si è contratta meno del previsto. Nel 2022 è stato sostenuto da progetti di pipeline e edilizia residenziale. D'altra parte, la produzione basata su parti importate ha subito una contrazione sostanziale. In 2023-2024, il settore delle costruzioni dovrebbe rallentare e la domanda di acciaio della Russia dovrebbe mostrare una contrazione accelerata nel 2024. Nei prossimi anni, l'economia russa dovrà affrontare serie sfide a causa delle sanzioni occidentali e della forza lavoro perdite dovute all'immigrazione e alla mobilitazione militare.
Il protrarsi della fase calda della guerra oltre le attese sta ritardando l'atteso recupero in Ucraina. La domanda ucraina di acciaio è attualmente al 40% del suo livello prebellico e il recupero al livello prebellico richiederà probabilmente molto tempo.
Dopo essere diminuita dell'8,7% nel 2022, la domanda totale di acciaio nella regione dovrebbe diminuire di un ulteriore 3,5% nel 2023 e poi del 4,3% nel 2024.
America Latina
L'America Latina sta entrando in un periodo difficile, con deboli prospettive di crescita e incertezza politica. La domanda di acciaio si è contratta in tutti i paesi della regione nel 2022. Si prevede che tutti i settori registreranno una crescita moderata nel 2023 e nel 2024.
Le prospettive economiche del Messico sono indebolite dall'elevata inflazione e dalla debole economia statunitense. Tuttavia, si prevede che la produzione messicana registrerà risultati relativamente buoni nei prossimi anni, in particolare il settore automobilistico. La produzione di veicoli leggeri ha chiuso il 2022 con una crescita del 9,2% e dovrebbe crescere del 6,3% nel 2023 e del 6,4% nel 2024, trainata dalle esportazioni verso gli Stati Uniti.
La domanda di acciaio del Brasile è diminuita sostanzialmente dell'11,0 percento nel 2022 a causa del rallentamento della produzione e della riduzione delle scorte. Le prospettive per 2023-2024 sono modeste a causa della stretta politica monetaria e dell'incertezza fiscale. Gli alti tassi di interesse, i debiti delle famiglie e l'indebolimento del mercato del lavoro sopprimeranno le attività di costruzione e la domanda di beni durevoli nel 2023.
Il settore automobilistico brasiliano ha aumentato la produzione del 5,4% nel 2022, con una forte crescita delle esportazioni del 27,8%, sebbene il mercato interno fosse debole. Il settore automobilistico ha perso slancio all'inizio del 2023; si prevede una debole crescita del 2,2 per cento, con un ulteriore lieve miglioramento atteso nel 2024.
