Commenti serali SMM (30 agosto): i metalli non ferrosi di Shanghai sono ancora oscurati dagli incombenti rialzi dei tassi

SHANGHAI, 30 agosto (SMM) – I metalli non ferrosi di Shanghai hanno chiuso con perdite poiché il mercato era ancora oscurato da incombenti rialzi dei tassi. Inoltre, Rick Rieder, Chief Investment Officer della divisione obbligazionaria globale di BlackRock, ha pubblicato un rapporto in cui afferma: I commenti del presidente della Fed Powell non hanno dissipato la nostra convinzione che il Federal Open Market Committee (FOMC) potrebbe aumentare i tassi di altri 75 punti base nella riunione del 21 settembre.

Il rame di Shanghai è sceso dell'1,86%, l'alluminio ha perso il 3,14%, il piombo ha perso lo 0,4%, lo zinco è scivolato dell'1,62%, lo stagno è sceso del 2,67% e il nichel è sceso del 3%.

Rame: il rame SHFE 2210 più scambiato ha chiuso in calo dell'1,86% o 1.180 yuan/mt a 62.200 yuan/mt, con open interest in calo di 3.185 lotti a 163.034 lotti.

Sul fronte macro: (1) La Fed statunitense aumenterà i suoi sforzi di riduzione questa settimana, il che significa che inizierà a vendere i titoli del Tesoro che ha iniziato ad accumulare quasi tre anni fa. Nell'ambito del suo piano di tapering, la Fed aumenterà i massimali mensili sulla quantità di Treasury non rinnovabili e titoli garantiti da ipoteca (mbs) che matureranno rispettivamente a 60 miliardi di dollari e 35 miliardi di dollari, utilizzando 326 miliardi di dollari di posizioni obbligazionarie del Tesoro per ricostituirsi quando le scadenze delle cedole scendono al di sotto dei massimali mensili. (2) Rick Rieder, Chief Investment Officer della divisione obbligazionaria globale di BlackRock, I commenti del presidente della Fed Powell non hanno dissipato la nostra convinzione che il Federal Open Market Committee (FOMC) potrebbe aumentare i tassi di altri 75 punti base nella riunione del 21 settembre.

Nel mercato spot, i premi del rame di qualità standard erano di circa 400 yuan / mt nel commercio mattutino, e alla fine ci sono stati afflussi concentrati di rame importato. I trader non hanno più insistito su premi elevati tra l'ampio spread SHFE 2209 e 2210 e si avvicinano alla fine del mese, e hanno abbassato i premi per guadagnare denaro. Pertanto, i premi del rame di qualità standard erano di circa 350-360 yuan / mt intorno alle 10:00. Ora di Pechino, con alcuni acquirenti che mostrano interesse all'acquisto. I premi sono ulteriormente scesi a 330-350 yuan/mt nella seconda sessione di negoziazione.

Alluminio: l'alluminio SHFE 2210 più scambiato ha chiuso in calo del 3,14% o 595 yuan/mt a 18.360 yuan/mt, con open interest in calo di 3.325 lotti a 168.330 lotti.

I metalli non ferrosi sono stati messi sotto pressione dal potenziale rialzo dei tassi. Per l'alluminio, le fonderie erano sulla buona strada per riprendere la produzione con il recupero dell'alimentazione elettrica per il settore industriale nella provincia del Sichuan. L'alluminio SHEF si è ritirato in mezzo a una riduzione della tenuta dell'offerta. Gli operatori di mercato devono osservare il supporto intorno alla media mobile a 20 giorni.

Lead: il lead SHFE 2210 più scambiato ha chiuso in calo dello 0,4% o 60 yuan/mt a 14.920 yuan/mt, con open interest in rialzo di 7.191 lotti a 60.846 lotti.

Secondo la ricerca SMM, il recupero della produzione di lingotti di piombo dovrebbe superare quello del consumo con la fine del razionamento dell'energia. L'inventario sociale del lingotto di piombo SMM ha aggiunto 7.300 mt da venerdì scorso a 74.400 mt a partire da lunedì 29 agosto. In termini di materie prime, sia i prezzi di acquisto dei rottami di batterie al piombo-acido da parte delle fonderie secondarie di piombo che i TC del concentrato di piombo sono diminuiti e i prezzi del piombo possono scendere con il calo dei costi di fusione.

Zinco: lo zinco SHFE 2210 più scambiato ha chiuso in calo dell'1,62% o 410 yuan / mt a 24.840 yuan / mt, con un interesse aperto in aumento di 3.264 lotti a 132.271 lotti.

Si prevede che il taglio della produzione di zinco all'estero si estenderà anche se i futures sul gas naturale europeo sono crollati di recente, poiché il prezzo assoluto era ancora a un livello elevato, il che mantiene il costo di fusione a un livello elevato. In Cina, le fonderie di Sichuan e Hunan hanno iniziato a riprendere la produzione dallo scorso fine settimana con il caldo che si è attenuato. Il lato della domanda, tuttavia, era ancora scarso anche se l'impatto del razionamento dell'energia sta svanendo. E i settori della pressofusione e dell'ossido di zinco sono rimasti lenti.

Stagno: lo stagno SHFE 2210 più scambiato ha chiuso in calo del 2,67% o 5.320 yuan / mt a 193.950 yuan / mt, con l'open interest in calo di 3.350 lotti a 34.515 lotti.

Nel mercato spot, le fonderie erano leggermente meno disposte a fare quotazioni nel commercio mattutino e le quotazioni complessive del mercato sono diminuite insieme al contratto futures. I premi offerti dai trader sono leggermente aumentati e lo spread tra i diversi marchi è aumentato in una certa misura. Il downstream ha acquistato su una domanda rigida e il volume delle transazioni è diminuito a causa del calo dell'offerta. L'inventario dei warrant SHFE è sceso di 259 mt a 1.610 mt, un nuovo minimo in tre mesi. L'inventario ha registrato un calo collettivo di 524 tonnellate dopo che i prezzi dello stagno sono diminuiti, aumentando la domanda da parte degli operatori a valle. L'inventario di stagno LME è sceso di 30 mt a 4.410 mt. L'inventario di stagno LME è aumentato da novembre 2021 e il livello di inventario si sta avvicinando al picco da novembre 2020.

Nichel: il nichel SHFE 2210 più scambiato ha chiuso in calo del 3% o 5.100 yuan/mt a 164.960 yuan/mt, con un open interest in calo di 948 lotti a 56.756 lotti.

Dal lato dell'offerta, le importazioni di nichel puro hanno ottenuto lievi profitti e la domanda a breve termine di bricchette di nichel dalle piante di sale è aumentata, quindi lo sdoganamento della mattonella di nichel è aumentato la scorsa settimana. In termini di NPI, l'aspettativa di prezzi NPI più bassi ha recentemente stimolato le transazioni. Dal lato della domanda, secondo la ricerca SMM, un'acciaieria nel nord della Cina ha terminato il suo arresto di dieci giorni e si prevede che alcuni pezzi di acciaio inossidabile laminati a caldo saranno rilasciati questa settimana. Per quanto riguarda le leghe, il settore delle leghe ha ancora acquistato su una domanda rigida a causa del calo dei prezzi dei futures di ieri. I prezzi del nichel potrebbero rimanere limitati a causa dei fondamentali deboli e delle aspettative di rialzi dei tassi di interesse della Fed statunitense.

[Dichiarazione di non responsabilità: la rappresentazione e i dati di cui sopra si basano su informazioni di mercato che SMM ritiene affidabili al momento dell'acquisizione, nonché sulla valutazione completa da parte del team di ricerca SMM, e tutte le informazioni fornite in questo articolo sono solo di riferimento. Questo articolo non costituisce una raccomandazione diretta per l'investimento o qualsiasi decisione in qualsiasi forma e i clienti devono agire da soli discreti e qualsiasi decisione presa dai clienti non è di responsabilità di SMM.]